Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

Собственный капитал / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

ЭФР = Рентабельность собственного капитала – Процентная ставка за кредит с учетом соотношения собственного и заемного капитала.

Составляющие ЭФР:

1) дифференциал (Д): Д = RСК , где RСК = ЧП
Ст СК

где RСК - рентабельность собственного капитала.

Ст - процентная ставка за кредит.

2) плечо рычага (П): П = ЗК
СК

Таким образом, ЭФР = Д * П.

Финансовый рычаг будет действовать положительно, если RСК > Ст. Если Д ≤ 0, то ЭФР будет действовать во вред предприятию. Таким образом, ЭФР – это приращение к рентабельности собств. капитала, получаемое за счет использования кредита.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников для разных отраслей предприятий. В отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, он может быть значительно выше. Динамика коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) зависит от изменения структуры активов и финансовой политики их формирования.

14. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность и ликвидность предприятия является внешним признаком абсолютной устойчивости.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Признаки платежеспособности:

- наличие в достаточном объеме денежных средств на р/с;

- отсутствие просроченной задолженности.

Ликвидность - это легкость превращения активов в денежную наличность. Ликвидность можно рассматривать Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников как время, необходимое для превращения активов в денежную форму и как вероятность продажи активов по определенной цене.

Ликвидность и платежеспособность нетождественны друг другу.

Неплатежеспособность может быть временной и хронической.

Причины неплатежеспособности:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана по реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных активов

- несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Абсолютным показателем оценки ликвидности и платежеспособности являются собственные оборотные средства (СОС), которые показывают ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия оборотных активов. Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и пассивов.

СК- собственный капитал

Внеоб. А – внеоборотные активы

Увеличение этого показателя является положительной тенденцией развития предприятия. Основным источником увеличения СОС Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников является прибыль.

Величина СОС зависит от:

1) отраслевой принадлежности предприятия;

2) условий банковского кредитования;

3) системы расчетов с покупателями;

4) рентабельности продаж;

5) уровня организации коммерческой деятельности.

В процессе анализа изучается ликвидность активов и ликвидность предприятия.

Ликвидность актива - его способность превращаться в денежные средства. Степень ликвидности – это продолжительность времени, в течение которого эта трансформация будет осуществлена.



Ликвидность предприятия – наличие у него оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Основной признак ликвидности предприятия – это формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Уровень ликвидности оценивается с помощью коэффициентов, основанных на сопоставлении оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Ликвидность активов изучается на основе анализа ликвидности бухгалтерского баланса Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса заключается в сравнении актива, статьи которого сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности с обязательствами пассива, статьи которого сгруппированы по срокам их погашения и расположены в бухгалтерском балансе по мере увеличения сроков.

Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдается следующее условие: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

По данным баланса ликвидности определяется тип платежеспособности (таблица).

Таблица– Классификация текущей платежеспособности

Виды платежеспособности Условия платежеспособности
Абсолютная П1+П2 А1
Гарантированная П1+П2 А1+А2
Потенциальная А1+А2 П1+П2 А1+А2+А3
Неплатежеспособность А1+А2+А3 П1+П2

Коэффициенты ликвидности показывают Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства:

1. Коэффициент текущей

Ктек.ликвид.

Нормативное значение этого коэффициента:

- для промышленности ≥ 1,7

- для сельского хозяйства ≥ 1,5

- для торговли и общ. питания ≥ 1.

Ктек.ликвид показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств. Согласно международым стандартам, Ктек.ликвид должен находиться в пределах от 1 до 2. Значение >3 считается нежелательным, т.к. может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2. Коэффициент промежуточной или критической ликвидности

Кпромежут.ликвид.
Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,7 - 0,8.

3. Коэффициент срочной или абсолютной ликвидности

Кабсолют.ликвид.
Нормативное значение этого коэффициента ≥ 0,2 - 0,25.

Расчет факторов на изменение коэффициентов производится методами цепных подстановок и долевого участия по данным информации таблицы 16.

15. Анализ показателей и факторов неплатежеспособности Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников организации.


documentaahbsqj.html
documentaahcaar.html
documentaahchkz.html
documentaahcovh.html
documentaahcwfp.html
Документ Н) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников